Деятельность в сфере ВИЭ сегодня является большим глобальным трендом. «Зелеными» проектами занимаются и транснациональные  компании, и международные организации, и финансовые институты. Как участвует в них Евразийский банк развития? Что представляет собой программа финансирования поддержки ВИЭ банком? На эти и другие вопросы отвечает заместитель председателя Правления Евразийского банка развития Амангельды Исенов.

-    Амангельды Сагандекович, расскажите, пожалуйста, какие цели ставит перед собой ЕАБР в целом, а также о программе поддержки воз­обновляемых источников энергии, в частности.

-    Целью реализации програм­мы является наращивание банком портфеля проектов в сфере ВИЭ и оказание дальнейшей поддержки государствам-участникам в развитии «зеленой» энергетики. ВИЭ начинают приобретать все более заметное место в мировой электроэнергетике. В энерго­балансе государств - участников ЕАБР ВИЭ в настоящее время не занимают существенного места, однако во многих странах разработаны программы госу­дарственной поддержки и определены конкретные целевые ориентиры строи­тельства таких объектов. В силу своего мандата ЕАБР и другие институты раз­вития призваны оказывать поддержку становлению и развитию ВИЭ.

ЕАБР приобрел успешный опыт проектного финансирования воз­обновляемой энергетики в России, Казахстане и Беларуси, имеет возмож­ность предоставлять гибкие условия долгосрочного финансирования в национальных валютах, а также готов принимать риски по проектам ВИЭ в соответствии с правилами регулиро­вания стран-участниц. В связи с этим банк может стать одним из ключевых финансовых институтов при финансировании инвестиционных проектов в сфере ВИЭ в регионе операций.

-    Объем финансирования в рамках объ­явленной программы достаточно солидный - $600 млн. На какие проекты ЕАБР будет де­лать особый упор? Есть ли сейчас предпочте­ния в источнике энергии ВИЭ (солнце, ветер, вода, геотермальные источники)?

-    За последние несколько лет банк подписал ряд соглашений и профинансировал проекты по строительству объектов генерации на основе ВИЭ, в том числе:

кредит ТОО «Ereymentau Wind Power» (дочер­няя организация АО «Самрук-Энерго») на общую сумму 23 млрд тенге для строительства ВЭС 50 МВт в г. Ерейментау Акмолинской области;

выкуп облигаций, выпущенных АО «Самрук-Э- нерго», на сумму 21,7 млрд тенге, часть которых направлена на модернизацию Шардаринской ГЭС;

кредиты компаниям ООО «Солар Системс» на общую сумму 6,6 млрд рублей для финанси­рования строительства в Астраханской области четырех СЭС мощностью по 15 МВт каждая;

кредит ООО «Энел Рус Винд Азов» в размере до 9,5 млрд рублей для финансирования строи­тельства в Азовском районе Ростовской области ветропарка установленной мощностью 90 МВт;

кредит ООО «Норд Гидро - Белый Порог» в размере 3,8 млрд рублей для финансирования строительства в Карелии двух малых гидроэлек­тростанций (МГЭС) мощностью по 25 МВт каждая;

кредит ТОО «Первая ветровая электрическая станция» в размере 14,2 млрд тенге для финан­сирования строительства рядом с г. Ерейментау Акмолинской области ветропарка установленной мощностью 45 МВт и др.

В целях финансирования проектов ВИЭ банк активно взаимодействует с международными и национальными институтами развития. Со­вместно с такими институтами, как Новый банк развития, Международный инвестиционный банк, Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, рассматривается ряд перспективных проектов в сфере ВИЭ, срок строительства по которым планируется в 2020-2021 годах.

За последние годы ЕАБР накоплен доста­точный опыт в финансировании проектов ВИЭ, поэтому банк и далее намерен развивать такие направления, как финансирование солнечных, ветровых и гидроэлектростанций.

- ЕАБР является международным финан­совым институтом. Как будут распределяться средства программы между странами - участ­ницами программы? Смогут ли представители малого и среднего бизнеса из сектора ВИЭ подать заявку на получение финансирования? Какие условия выдвинет ЕАБР?

- Государства - участники ЕАБР актив­но развивают внутренние возобновляемые энергоресурсы, что во многих странах является приоритетным направлением в энергетике. К примеру, в Армении основным направлением развития генерации на ВИЭ стало строительство малых ГЭС, в Кыргызстане - строительство и модернизация крупных ГЭС и развитие малых ГЭС, в программе Таджикистана по освоению ВИЭ и строительству малых ГЭС на 2016-2020 годы приоритет - за сегментом малых ГЭС. В таких странах, как Россия, Казахстан и Беларусь, активно развивается строительство ветровых и солнечных электростанций. При этом ЕАБР готов рассматривать проекты ВИЭ в любой стране, являющейся акционером банка, при поступлении соответствующих заявок.

Основные параметры программы ВИЭ:

сумма до $600 млн для финансирования проектов ВИЭ с суммарной установ­ленной мощностью до 500 МВт;

срок каждого кредита - 10-15 лет;

при финансировании проектов в рамках программы ВИЭ банк будет стремить­ся использовать возможности формирования кредитных синдикаций с нацио­нальными кредитными организациями и многосторонними банками развития, привлекать фондирование от международных и национальных институтов развития.

Как правило, Банк принимает к рассмотрению проекты со следующими основными параметрами:

сумма проекта - от $30 млн (эквивалент в национальной валюте);

срок окупаемости проекта - 10-12 лет (при наличии офтейкерного контракта - на период действия такого контракта, но не более 15 лет);

сумма собственного участия инициатора - не менее 20% общих потребностей проекта в инвестициях;

наличие залогов в виде движимого и недвижимого имущества, предоставление банковских и корпоративных гарантий либо иного обеспечения, удовлетворяющего требованиям банка;

экономическая и технологическая целесообразность проекта.

Ожидается, что будущий заемщик и (или) группа компаний (если заемщик является специально созданной компанией для реализации проекта) имеют достаточный опыт в реализации крупных инвести­ционных проектов, положительную репутацию, финансово устойчивы и ведут безубыточную деятельность.

-    На какие условия кредитования от ЕАБР могут рассчитывать инвесторы сектора ВИЭ в национальной валюте в Казахстане? В какие сроки рассматривается инвестиционный проект от подачи заявки до начала освоения средств?

-    Банк осуществляет финансирование как в иностран­ной валюте (доллары США, евро), так и в национальных валютах государств-участников. На ставку вознагражде­ния влияет ряд факторов, в том числе уровень риска по проекту, соответствие проекта миссии и стратегии банка. Положительным фактором для снижения ставки является интеграция между странами - участницами банка в виде приобретения оборудования, использования технологий, привлечения капитала и т. д.

Что касается проектного финансирования, банк разви­вает данное направление в проектах сферы ВИЭ. Одним из инструментов ЕАБР является проектное финансиро­вание с ограниченным регрессом (Limited Recourse Project Financing) - это форма финансирования проекта, при которой основные риски принимаются на проект, но пред­усматривается частичное (ограниченное) распределение рисков между участниками проекта (проектной компанией, инвесторами/спонсорами, иными), с тем чтобы каждый участник принимал зависящий от него риск. При этом следует отметить, что каждый проект требует индивиду­ального рассмотрения, то есть условия могут отличаться.

Скорость рассмотрения проекта зависит и от структу­ры сделки. Если говорить про более стандартные структу­ры, к примеру, кредитные линии с понятным заемщиком, структурой залогов и проработанным пакетом докумен­тов, то срок рассмотрения проектов от заявки до выдачи может составлять от 2 до 6 месяцев. В случае синдикатной сделки, когда в нее вовлечены два кредитора и более, обширной залоговой базы, либо структурирования сделки на базе иностранного законодательства, процедуры могут занять от 6 месяцев до года.

-    Не секрет, что многие проекты ВИЭ в Казахстане реализованы благодаря иностранным инвесторам. Будет ли открыта программа финансирования ЕАБР проектов ВИЭ для иностранных инвесторов для реали­зации проектов ВИЭ на территории государств-участ­ников?

-    Одним из требований банка является реализация проекта на территории государств-участников. Если участ­ники сделки - нерезиденты, банк привлекает независимые юридические компании для проведения комплексного ана­лиза и проверки (Due Diligence). По результатам анализа уполномоченными органами банка принимаются решения о финансировании проекта. Как правило, иностранные инвесторы создают специальные компании по законода­тельству государства, на территории которого планируется реализация проекта, что снимает часть юридических рисков кредиторов.

-    Как известно, лидером по инвестированию в про­екты ВИЭ в Казахстане сейчас является Европейский банк реконструкции и развития. Активную позицию в этом направлении занял Азиатский банк развития, инициировав проекты в ветроэнергетике. Курс на ВИЭ взял Банк развития Казахстана. Не становится ли тесно на рынке? Сможет ли ЕАБР предложить более привле­кательные механизмы для инвесторов и девелоперов, чтобы занять свою нишу?

-    ЕАБР осуществил финансирование ряда проек­тов ВИЭ как на территории Республики Казахстан, так и Российской Федерации, Республики Беларусь. Сейчас несколько проектов находится на рассмотрении. За время работы с проектами ВИЭ командой банка накоплен доста­точный опыт в данной сфере, благодаря чему мы всегда с клиентом на одной волне и стараемся совместно решать возникающие вопросы. Рейтинги банку присвоены тремя крупными международными рейтинговыми агентствами Standard & Poor's, Moody's Investors Service и Fitch Ratings, которые превышают суверенные рейтинги государств - участников банка. Наличие высоких рейтингов позволяет привлекать относительно дешевое фондирование для дальнейшего финансирования проектов, то есть положи­тельно сказывается на процентных ставках для клиентов. Кроме того, банк применяет различные инструменты: проектное финансирование с ограниченным регрессом, инвестиционное финансирование путем предоставления кредита и покупки облигаций, вхождение в уставный капитал, синдицированные займы, что дает определенную гибкость при структурировании проектов.

Для удобства наших клиентов с 2019 года банком осуществляется расчетное обслуживание, включая от­крытие и ведение сберегательных счетов и возможность осуществления платежей с текущих счетов в националь­ных валютах государств - участников ЕАБР (Республика Армения, Республика Беларусь, Республика Казахстан, Кыргызская Республика, Российская Федерация, Республи­ка Таджикистан) через корреспондентские счета банка, открытые непосредственно в центральных (националь­ных) банках и номинированные в национальных валютах соответствующих стран.

ЕАБР оказывает эффективное содействие выполне­нию возложенной на него миссии посредством финансиро­вания мероприятий по подготовке и реализации инвести­ционных проектов, поддержки программ региональной интеграции, проведения межгосударственных, страновых, отраслевых и инновационных исследований. В этих целях банк создал Фонд технического содействия, задачами которого являются техническое содействие в рамках фи­нансирования инвестиционных проектов, субсидирование процентной ставки, а также техническое содействие по расширению инвестиционной деятельности ЕАБР.

В целом у каждого финансового института есть свои сильные и слабые стороны, а также своя категория заем­щиков, которые, сопоставив все условия и критерии, вы­бирают приемлемого для себя кредитора. К примеру, если один клиент готов пожертвовать некоторой дороговизной денег в пользу скорости, то для другого основным критери­ем остается стоимость денег, проще говоря - процентная ставка.

-   Сегодня много говорят об инструментах «зелено­го» финансирования. Предусматривает ли программа развитие такого инструментария?

-   В текущем году мы расширили программу ВИЭ и разра­батываем программу «зеленых» финансов, которая будет включать проекты не только в сфере ВИЭ, но и в таких сферах, как транспорт и инфраструктура, строительство, сельское хозяйство, управление отходами и пр. Основными критериями «зеленых» проектов для классификации банка будут являться положительное воздействие на экологию региона, снижение выбросов СО2 и повышение энергоэф­фективности.

Большую работу в сфере «зеленых» финансов банк проводит совместно с Международным финансовым центром «Астана» (МФЦА). Мы видим значительные перспективы в данном направлении и после утверждения программы ожидаем, что банк, совместно с МФЦА, станет активным участником рынка «зеленых» финансов. Для клиентов мы надеемся улучшить условия финансирования путем привлечения целевого фондирования от институтов, специализирующихся на «зеленых» финансах, а также за счет дальнейшего повышения рейтингов банка.

-   В завершение хотелось бы поговорить о потенци­але евразийского рынка возобновляемой энергетики. Конечно, вопрос сложный в связи с тем, что у всех стран разные энергосистемы. Но, возможно, частные компании из таких стран, как Казахстан и Россия, где установленные мощности уже перевалили за 1 ГВт, могли бы принести свой опыт, знания для реализации проектов у стран-участниц, где ВИЭ еще пока не полу­чили большого развития? Как вы считаете, возможно ли задействовать ресурсы программы финансирования ЕАБР для этого направления?

Большую работу в этом направлении проводит Центр интеграционных исследований (ЦИИ) ЕАБР. Центр основан в 2011 году и за время своего существования зарекомендовал себя серьезным и надежным источником качественной аналитики в области интеграции в Евразии. ЦИИ ЕАБР специализируется на прикладных исследованиях количественного характера. Круг тем охватывает макроэ­кономическое моделирование (особенно в контексте ЕАЭС), валютно-финансовую и денежно-кредитную проблематику, взаимные инвестиции, взаимную торговлю, анализ дея­тельности региональных объединений, развитие транс­граничной инфраструктуры, тренды трудовой миграции и общественное восприятие интеграции.

Программа развития ООН (ПРООН) за счет средств трастового фонда «Россия-ПРООН для развития» реали­зует проект «Укрепление потенциала в целях устойчи­вого финансирования развития в регионе СНГ», который инициирован ЕАБР. В рамках проекта будут проводиться исследования, в том числе по таким темам, как «„Зеленая“ экономика: анализ лучших международных практик и мето­дологий МБР и МФО в области финансирования проектов», «Анализ лучших мировых практик и методологий стран по развитию „зеленой“ экономики». Исследования предус­матривают анализ мировых практик в области «зеленой» экономики, «зеленого» финансирования, норматив­но-правовых аспектов «зеленой» экономики, реализации проектов и программ международными организациями и международными финансовыми институтами в области «зеленой» экономики, рекомендации ЕАБР по стратегии позиционирования банка как института, финансирующего проекты в области «зеленой» экономики.

Спасибо за интервью.